La règle des 4 % expliquée : combien retirer à la retraite ?
Mis à jour: 2026-11-08
La règle des 4 % est l'idée la plus citée en préparation de la retraite : retirer 4 % de son épargne la première année, puis augmenter ce montant avec l'inflation chaque année, et l'argent devrait durer au moins 30 ans. Voici d'où elle vient et jusqu'où lui faire confiance.
D'où elle vient
En 1994, le conseiller financier William Bengen a testé toutes les retraites de 30 ans de l'histoire boursière américaine depuis 1926, avec un mélange d'actions et d'obligations américaines. Le retrait initial le plus élevé qui n'a jamais épuisé le capital, même pour quelqu'un parti juste avant les pires marchés, était d'environ 4 %. Une étude de 1998 menée par trois professeurs de l'université Trinity a obtenu des résultats proches et rendu la règle célèbre.
Comment l'utiliser
retrait de la première année = épargne × 4 %
Si votre pension couvre une partie de vos dépenses, seul l'écart doit venir de l'épargne. 24 000 par an tirés de l'épargne demandent 600 000 ; 40 000 demandent 1 000 000.
Ce qu'elle suppose
- 30 ans. Les retraites de 40 ou 50 ans, fréquentes en cas de départ anticipé, demandent un taux plus bas, souvent 3,25 à 3,5 %.
- Un portefeuille équilibré, avec environ la moitié aux trois quarts en actions. Tout en liquidités ou tout en obligations n'aurait pas tenu.
- L'histoire américaine. Les études sur d'autres pays, aux marchés moins performants, trouvent des taux sûrs plus bas.
- Aucune souplesse. La règle garde les mêmes dépenses les mauvaises années. Dans la vraie vie on réduit, ce qui rend un plan bien plus sûr.
Le vrai danger : les mauvaises années au début
Un krach dans les cinq premières années de retraite fait le plus de dégâts, car vous vendez des actions à bas prix pour vivre. C'est le risque de séquence des rendements. Une réserve de liquidités d'un ou deux ans de dépenses, ou des dépenses un peu réduites après une mauvaise année, protège contre lui.
Exemple
Avec 750 000 d'épargne, la règle donne 30 000 la première année. Avec 3 % d'inflation, le retrait de la deuxième année est de 30 900, quoi qu'ait fait le marché. Vérifiez votre chiffre avec le calculateur FIRE ou le calculateur de retraite.
Sources : Bengen W. (1994), « Determining Withdrawal Rates Using Historical Data », Journal of Financial Planning ; Cooley P., Hubbard C. et Walz D. (1998), « Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable », AAII Journal ; Pfau W. (2010), « An International Perspective on Safe Withdrawal Rates », Journal of Financial Planning. À but éducatif, pas un conseil.
Guides
Les résultats sont des estimations basées sur les rendements que vous saisissez, pas des conseils. Voir notre avertissement.