قاعدة 4 % بالتفصيل: كم يمكنك أن تسحب في التقاعد؟

آخر تحديث: 2026-11-08

قاعدة 4 % أشهر فكرة في تخطيط التقاعد: اسحب 4 % من مدخراتك في السنة الأولى من التقاعد، ثم ارفع هذا المبلغ مع التضخم كل سنة، ويُفترض أن يدوم المال 30 سنة على الأقل. إليك أصلها وإلى أي حد يمكن الوثوق بها.

من أين جاءت

في عام 1994 اختبر المخطط المالي ويليام بنغن كل فترة تقاعد مدتها 30 سنة في تاريخ السوق الأمريكية منذ 1926، بمزيج من الأسهم والسندات الأمريكية. وكان أعلى سحب أولي لم ينفد معه المال قط، حتى لمن تقاعد قبيل أسوأ الأسواق، نحو 4 %. ثم توصلت دراسة عام 1998 لثلاثة أساتذة في جامعة ترينيتي إلى نتائج مشابهة فاشتهرت القاعدة.

كيف تستخدمها

إذا كان معاشك يغطي جزءًا من إنفاقك، فلا يأتي من المدخرات إلا الفرق. 24000 سنويًا من المدخرات تتطلب 600000؛ و40000 تتطلب 1000000.

ما الذي تفترضه

• 30 سنة. فترات التقاعد التي تمتد 40 أو 50 سنة، وهي شائعة مع التقاعد المبكر، تحتاج نسبة أقل، غالبًا 3.25 إلى 3.5 %.
• محفظة متوازنة نصفها إلى ثلاثة أرباعها تقريبًا أسهم. النقد وحده أو السندات وحدها لم تكن لتصمد.
• التاريخ الأمريكي. الدراسات على دول أخرى، أسواقها أضعف، تجد نسبًا آمنة أقل.
• بلا مرونة. القاعدة تُبقي الإنفاق ثابتًا في السنوات السيئة. أما الناس فيقلّلون إنفاقهم، وهذا يجعل الخطة أكثر أمانًا بكثير.

الخطر الحقيقي: السنوات السيئة في البداية

انهيار السوق في السنوات الخمس الأولى من التقاعد هو الأشد ضررًا، لأنك تبيع الأسهم بأسعار منخفضة لتعيش. يسمى هذا خطر تسلسل العوائد. واحتياطي نقدي يكفي سنة أو سنتين من الإنفاق، أو إنفاق أقل قليلًا بعد سنة سيئة، يحمي منه.

المصادر: Bengen W. (1994)، «Determining Withdrawal Rates Using Historical Data»، Journal of Financial Planning؛ Cooley P. وHubbard C. وWalz D. (1998)، «Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable»، AAII Journal؛ Pfau W. (2010)، «An International Perspective on Safe Withdrawal Rates»، Journal of Financial Planning. للتثقيف فقط، وليست نصيحة.

الأدلة

النتائج تقديرات مبنية على العوائد التي تدخلها، وليست نصيحة. راجع إخلاء المسؤولية.